מהי קרן השקעה פרטית (PE)?
קרן השקעה פרטית זוהי קרן אשר מטרתה לגרוף רווחים באמצעות השקעות שונות שהיא מבצעת.
ניהול ההשקעות מתבצע לפי מדיניות מוסכמת הנקבעת על ידי השותף הכללי.
השותף הכללי (אדם או חברה) מצרף אליו להשקעה שותפים "מוגבלים" המשקיעים כסף בקרן. השותפים בקרנות אלו הם שותפים אסטרטגיים. בדרך כלל מדובר במוסדות פיננסיים שונים,
כמו בתי השקעות וקרנות פנסיה או בלקוחות אמידים במיוחד.
לקרן השקעה פרטית יש מועד בו היא חדלה להתקיים, אך ברוב המקרים נפתחות קרנות המשך.
אלו סוגי קרנות השקעה קיימים?
ישנם סוגים רבים של קרנות השקעה פרטיות שהמודל המשפטי שלהם דומה, אך ההבדלים המהותיים ביותר באים לידי ביטוי דרך מודל ההשקעה של הקרן.
להלן חלק מסוגי הקרנות הנפוצות בשוק:
- קרנות הון סיכון אלו הן קרנות המשקיעות בחברות טכנולוגיה.
- קרנות מזנין (Mezzanine) אלו הן קרנות שנותנות מימון ביניים בדרך כלל לעסקאות נדל"ן.
- קרן של קרנות (Fund of Funds) – קרן שהיא אגד של קרנות העוסקת במספר מיזמים או תחומים.
- קרנות שניוניות (Secondary funds) – קרן הרוכשת תיקי נכסים שגופים אחרים לא מעוניינים להשקיע בהן.
- קרן גידור (Hedge Fund) – קרן השקעה בשוק ההון שמטרתה להתאים את עצמה ולהרוויח בכל מצבי השוק.
- קרן תשתיות – קרן המתמחה בפרויקטים לאומיים כמו בניית תחנות כוח, כבישים וכיו"ב.
למה בכלל כדאי להשקיע בקרן השקעה?
קרנות השקעה מתיימרות להשיג תשואות עודפות על התשואות שניתן לקבל בשוק ההון.
חסרונן הוא בנזילות ודמי הניהול שהן גובות.
היתרון של קרנות אלו (מלבד התשואות העודפות) הוא שהן מהוות השקעה אלטרנטיבית לשוק ההון.
השקעה בקרנות אלו מפחיתה את התנודתיות בתיק ההשקעות. הכוונה היא שהשקעה בקרן כזו פחות מושפעת משוק המניות, ובתקופה של משבר במניות, תיק השקעות שמכיל השקעה כזו פחות נפגע.
השקעה בקרן GDI
הקרן מציעה סף כניסה נמוך ביחס לגופים פיננסיים אחרים ומאפשרת למשקיע ליצור הכנסה קבועה ויציבה באמצעות פיזור רחב של מספר קרנות השקעה אלטרנטיביות.
אסטרטגיית ההשקעה
הקרן בנויה כתעודה המסווגת גם כהשקעת הון וגם כהשקעת חוב במספר השקעות אלטרנטיביות בענפים שונים לרבות אשראי ונדל"ן ושומרת על רמת סיכון נמוכה בעיקר בשל פיזור ההשקעה הרחב.
אסטרטגיית ההשקעה היא חוב ובריאות.
40% מההשקעות של הקרן הם באסטרטגיות חוב שונות בסקטור הבריאות הבריטי, כאשר החוב מגובה בביטחונות איכותיים ומגוונים
תחומי השקעה בקרן:
- השקעה במרכזי שיקום לנפגעי מוח ועמוד שדרה, הקרן רוכשת ומתפעלת מרכזי טיפול הממונים מתקציבי ממשלתיים גבוהים. הקרן מתבססת על תזרים שוטף על גם על השבחת מרכזי הטיפול.
- השקעה באשראי קצר טווח לנדל"ן -מתן הלוואות קצרות טווח המגובות בנכסי נדל"ן ובטחונות נוספים.
- השקעה במשכנתאות למבוגרים – הקרן ממנת משכנתאות הפוכות למבוגרים כנגד בטחונות נדל"ן ופנסיה
תנאיי הקרן
בטוחות: הבטוחות יהיו ערבויות ממשלתיות, פקדונות, ציוד ומנגנונים מסחריים שונים.
נזילות: נזילות רבעונית אחרי 3 שנים.
עמלות: 1.6% דמי ניהול ואדמיניסטרציה.
עמלת פירעון מוקדם: 2% בשנה הרביעית ו 1% בשנה החמישית.
סכום השקעה: החל מ-500,000 ש"ח.
