קופות Individual Retirement Account, IRA, הן קופות בניהול אישי.
קופות אלו הן סוג של קופות גמל והן מאד פופולריות, במיוחד בארה"ב, ומהוות למעלה מ-60% מכספי הפנסיה של החוסכים.
חשוב לציין שקופות הגמל בניהול אישי כוללות גם קרנות השתלמות.
בישראל המוצר הזה חדש יחסית והחל לצבור תאוצה בשנים האחרונות בשל העובדה שהחוסך/המשקיע הבין שהוא יכול לשלוט באופן מלא בניהול הקופה.
IRA - הצורך בשליטה
עד המשבר הפיננסי, שהתרחש בשנת 2008, הרגולטור והמשקיעים לא חשו שיש צורך בניהול קופות באופן אישי. רק לאחר המשבר, ולאחר שמשקיעים הפסידו כסף רב, הרגולטור בחן מחדש את המכשיר הפיננסי IRA, וביום ב- 29.5.17 פורסם תיקון חדש לתקנות קופות גמל בניהול אישי.
במהלך המשבר הפיננסי, משקיעים איבדו הון עתק מערך התיק שלהם. המשקיעים לא באמת הבינו מה היה מושקע בקרן או בקופה שלהם. הם לא הבינו את תמהיל התיק, ואת רמת הסיכון שלו ולכן לא באמת יכלו לקבל החלטה מושכלת, האם ומתי כדאי לממש את התיק.
לאחר השינויים החדשים שנעשו בתקנות של קופות הגמל בניהול אישי המשקיע יכול כעת לשלוט באופן מלא במדיניות ובניהול ההשקעה שלו, ומצבים של חוסר ידע ושקיפות לא קיימים במוצר זה.
אז מהי קופת IRA ׁ(קופת גמל בניהול אישי)?
ה- IRA הינו מוצר פנסיוני המתופעל על ידי גוף פיננסי מוסדי, אולם ההשקעות במוצר מנוהלות בידי החוסך עצמו או בידי מנהל תיקים שהמשקיע בחר.
המשקיע בונה לעצמו תיק השקעות התפור למידותיו, הן מבחינת רמת הסיכון, אופק ההשקעה, והעדפותיו האישיות. במקרה כזה המשקיע חייב להיות בעל מודעות גבוהה להשקעות, המשקיע חייב לפזר את השקעה שלו במספר רב של מניות בענפים ובאזורים גיאוגרפיים שונים, ולדעת להשקיע באפיקי השקעה שונים כמו אג"ח בארץ ובחו"ל, סחורות וכיו"ב.
עם זאת, כפי שהזכרנו קודם לכן, ניתן לנהל את ההשקעות, אם רוצים, גם על ידי מנהל השקעות חיצוני.
ניהול ותפעול הקופות
תפעול הקופות יכול להיות או דרך חשבונות מסחר של בנקים או דרך חשבונות מסחר עצמאיים של בתי השקעות.
הפעולות מתבצעות באופן מקוון על ידי החוסך או באמצעות טלפון לברוקר.
עלויות תפעול הקופה נעות בין 0.3-0.6% בהתאם לגוף המתפעל ולסכום הכסף בקופה. עמלות רכישת ניירות הערך הן זולות במיוחד.
מומלץ לבצע את הרכישות באמצעות תעודות סל, אך מי שלא מספיק בקיא מומלץ לו לפנות לו ליועץ או מנהל השקעות בעל רישיון לניהול תיקים.
חשוב לזכור שיש מגבלות השקעה בקופות אלו במטרה לשמור ולהגן על החוסך.
מגבלות השקעה בקופות IRA
- השקעה רק בישראל ובמדינות מאושרות בלבד.
- השקעה בפיקדונות, ני"ע סחירים לרבות קרנות נאמנות וקרנות השקעה פרטיות.
- לא ניתן להשקיע יותר מ- 10% במניה אחת (אין הגבלה לתעודות סל, אג"ח ומוצרים דומים).
- רכישה של אופציות מכר בלבד עד לשווי של 5% משווי התיק.
- לא תהיה אפשרות להשקיע במוצרים מובנים או מוצרים דומים.
אזהרה:
החברה המתפעלת צריכה להתריע על עיוותים לפחות אחת לרבעון, במידה והעמית לא מתייחס לתקנות ההשקעה חשבונו עלול להיחסם.
לקריאה נוספת על תקנות השקעה לחץ כאן:
נצלו את הטבות המס
מוצרים פנסיוניים לרבות קופות גמל וקרנות השתלמות נהנים מהטבות מס משמעותיות של ניכוי וזיכוי מס וכמו כן, פטור מס על רווחים עד התקרה המותרת.
בזכות תיקון 190 ניתן לקבל פטור ממס על "הקצבה המוכרת" למי שהגיע לגיל הזכאות (מעל לגיל 60), והפנסיה של מעל ל 4,606 ש"ח (נכון ל-2022).
האפשרות בתיקון 190 היא לקבל קצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים או משיכה חד פעמית בתשלום מס של 15% נומינלי לעומת שיעור מס של 25% ריאלי.
קופות גמל בניהול אישי מאפשרות דחיית מס רווחי הון של 25% על רווח מניירות ערך , כמו כן יש דחיית מס על הכנסות מדיבידנד וריבית.
שילוב של השקעות אלטרנטיביות
כפי שהוזכר להעיל, החוסך קובע את מדיניות ההשקעה ולכן המשקיע יכול לשלב קרנות השקעה לא סחירות בארץ או בעולם. שילוב של השקעות אלו מכונות השקעות אלטרנטיביות , והן מאפשרות לגוון את התיק, לצמצם את תנודתיות התיק ובדרך כלל גם משפרות את התשואה.
יתרונות השקעה בקופות גמל בניהול אישי
לסיכום, להשקעה בקופות גמל מסוג IRA ישנם מספר יתרונות בולטים:
- שליטה מלאה על מדיניות השקעות וניהול ההשקעות.
- ניתן לשלב השקעה בקרנות השקעה פרטיות.
- הטבות מס (קיים גם בקופות הרגילות).
- דמי ניהול נמוכים ביחס לדמי הניהול בקופות המסורתיות.
